Рекорды стройки в 2022 году обернутся паузой на ближайшие годы

Центр конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний НИУ «ВШЭ» представил информационно-аналитический обзор о состоянии делового климата в строительстве в IV квартале 2022 г., а также ожиданиях предпринимателей на I квартал 2023 г.

В обзоре использованы результаты ежеквартальных опросов, проводимых Росстатом, среди руководителей более 6 тыс. строительных организаций в 82 субъектах.

Так, по данным обзора, финальная динамика отраслевого развития отражает максимально благоприятный сценарий большинства деловых тенденций, сложившихся по итогам 2022 г. в строительных компаниях России.

При этом композитные индикаторы, характеризующие деловой климат отрасли и предпринимательскую уверенность, фиксировались в самых оптимистичных диапазонах значений с 2015 г. А производственная активность организаций характеризовалась повышенной динамикой в конце года. В результате строительная отрасль вышла на максимальный уровень рискоустойчивости к сохраняющейся неопределенности и совокупному влиянию экономических тенденций.

 В то же время произошло накопление оптимизма предпринимательских ожиданий: изменение Индекса бизнес-потенциала (ИБП) указывает на развитие обозначившейся тенденции интенсификации деловой активности и компенсационного роста предпринимательской уверенности компаний в течение I кв. 2023 г.

Обобщенная конъюнктура в строительстве

В течение октября-декабря 2022 г. зафиксирована возросшая активизация производственных темпов до самого высокого среднесрочного уровня с 2015 г. В то же время снижение предпринимательской уверенности, наблюдавшееся с марта по сентябрь, замедлилось к концу года. А Индекс предпринимательской уверенности (ИПУ) по итогам прошлого года вернулся на отметку -9%, с которой стартовал в I кв., компенсировав по отношению ко II и III кварталам 3%.

Индекс делового климата (ИДК) по итогам IV кв. также транслировал общее укрепление производственной и финансово-экономической ситуации в строительных организациях. По итогам 2022 г. индикатор достиг уровня, превосходящего не только 2021 г., но и предпандемийный 2019 г., составив 100,1% против 99,9 и 99,5% в IV кв. 2021 и 2019 гг. соответственно. Причем принципиальная коррекция индекса произошла именно в течение второго полугодия 2022 г.: ИДК относительно III кв. компенсировал 0,3% и вошел в зону роста.

Так, уровень показателя «портфель заказов» в IV кв. скорректировался до -26% с -29% в III кв., заметно оторвавшись от итогового результата 2021 г., когда баланс оценок составил -31%. При этом 68% участников опроса сообщили, что состояние физического объема работ в их компаниях соответствовало «нормальному» уровню.

Одновременно показатель «физический объем работ» преломил отрицательные темпы, вернувшись на позицию, с которой стартовал в начале года. Увеличение объема работ происходило в четверти компаний.

Показатель уровня загрузки производственных мощностей составил 65%, сохранившись в диапазоне самых высоких значений последних нескольких лет.

Динамика Индекса рискоустойчивости свидетельствует, что строительные компании по итогам 2022 г. вышли на максимальный уровень рискоустойчивости не только по сравнению с ближайшими периодами развития, но и отдаленной ретроспективы. В IV кв. значение ИРУ компенсировало все негативные всплески и опустилось до 99,3%, став самым лучшим как минимум за последние 5 лет.

Следует отметить, что строительство по уровню адаптации к текущим вызовам конъюнктуры оказалось по итогам года одной из самых успешных среди основных базовых отраслей экономики.

Бизнес-потенциал строительных компаний сохранил тенденцию восстановления и продолжил демонстрировать повышательную динамику настроений респондентов: ИБП в IV кв. возрос до 99,9% с 99,6% в III кв.

Таким образом, можно заключить, что прогноз на укрепление бизнес-потенциала строительных компаний в первые месяцы 2023 г., прежде всего, связан с высокой вероятностью роста инвестиционной активности, увеличением числа заключенных договоров, собственных финансовых средств организаций, а также физического объема работ.

Динамика цен

Тенденция подавления высокой инфляционной составляющей в динамике цен на строительно-монтажные работы (СМР) и материалы, обозначившаяся в первые месяцы второго полугодия прошлого года, преимущественно сохранила свой эффект и по его итогам.

В частности, произошедший в середине 2022 г. перелом пиковых значений, характеризующих текущую и ожидаемую инфляционную динамику цен на СМР в IV кв., выразился в очередном сбросе темпов их роста: балансовое значение снизилось до +50% с +54% в III кв. Доля респондентов, отмечавших эту тенденцию, по итогам года опустилась до 52% против 56 и 60% в двух предшествующих кварталах.

При этом в оценках респондентов на I кв. 2023 г. вновь были планы сохранить обозначившуюся тенденцию динамики цен: баланс ожиданий снизился до +50% против +51%.

Динамика цен на строительные материалы в IV кв. характеризовалась незначительным ускорением: баланс показателя увеличился на 1% до +74%, сохраняя существенный разрыв с его значением +81%, достигнутым в середине прошлого года.

Подводя итог

В целом можно констатировать, что строительная отрасль завершила свое годовое экономическое «ралли» в 2022 г. достаточно благополучно.

По последним данным Росстата о динамике объема строительных работ, за январь-ноябрь прошлого года темпы роста в сопоставимых ценах к аналогичному периоду 2021 г. составили 106,1%. Основным драйвером строительного роста стал его жилищный сегмент. За 11 мес. прошлого года темп роста ввода жилых домов в России составил 114,9%. По итогам года введено больше 100 млн кв. м жилья – это абсолютный рекорд за все годы в Российской Федерации. Оценочно можно утверждать, что именно жилищное строительство с приростом по сравнению с 2021 г. в 15% обеспечило общий прирост объемов отрасли в целом на 6%. А значит, производственное и инфраструктурное строительство сработали в прошлом году значительно менее интенсивно, чем жилищное строительство. При этом более половины объемов ввода жилья – примерно 60% обеспечило население в виде индивидуальных застройщиков.

Среди основных факторов, лимитирующих инвестиционную деятельность, респонденты особо выделяют 4 наиболее критичных для бизнеса: «неопределенность экономической ситуации», «высокий уровень инфляции», «инвестиционные риски» и «высокий процент коммерческого кредита». О негативном влиянии этих факторов на инвестиционную деятельность сообщили 74, 71, 65 и 62% респондентов соответственно. Причем полученные значения по итогам 2022 г. были на 5-6% хуже по каждому фактору, чем в 2021 г. Естественно, при таких рисках ждать от промышленности серьезных капитальных вложений в строительство новых объектов для расширения основного производства маловероятно.

Дополнительным подтверждением низкой деловой активности в производственном строительстве стали итоги Росстата за 11 мес. по строительству объектов, предусмотренных ФАИП. Так, из 246 объектов, намеченных к вводу в 2022 г., за январь-ноябрь было введено на полную мощность лишь 33 объекта и 12 – частично. А в условиях запланированного дефицита государственного бюджета на ближайшие 3 года строителям вряд ли возможно ожидать резкой интенсификации заказов на ввод инфраструктурных объектов.

При этом все перечисленные трудности критически не повлияли на общую удовлетворительную оценку деятельности строительства в прошлом году, а состояние жилищного строительства можно оценить, как хорошее.

Как это было

Вместе с тем экономические события в строительстве в 2022 г. развивались нелинейно. В начале года был зафиксирован галопирующий рост основных операционных показателей деятельности строительства, включая показатели первого ряда: спрос, объем заказов, предложения, физический объем строительно-монтажных работ (СМР) и, к сожалению, цены. Однако примерно со II кв. наметилось замедление этого процесса, а во II полугодии ситуация вообще развернулась в противоположном направлении.

Если кратко охарактеризовать произошедшие изменения, то можно констатировать, что во второй половине 2022 г. главными на строительном рынке становятся не продавцы, т.е. сами застройщики, а покупатели. Ажиотажные волны спроса, начавшиеся в ковидный период на пике льготной ипотеки, закончились, и спрос на объекты недвижимости, как и цены на них, начали снижаться. Сейчас наблюдается очевидное превышение темпов ввода объектов над темпами продаж, несмотря на значительное снижение их ввода в конце года.

Так, по данным Росстата, темпы роста ввода жилых домов в январе и феврале 2022 г. показывали фантастический рост по сравнению с соответствующими периодами 2021 г.: 181,5 и 183,5% соответственно. Затем последовало замедление темпов роста, но строительство все равно вышло на весьма достойное значение по итогам I полугодия – 144,2%. Однако за 11 мес. темпы роста упали почти на 30% и составили 114,5%, а по сравнению с январем и февралем зафиксировано падение примерно на 66-68%. Причем, если январь и февраль показали фантастический рост темпов ввода жилья, то ноябрь прошлого года к ноябрю 2021 г. показал фантастический спад темпов строительства жилых домов – 61,3%.

Понятно, что подобные «ралли» просто так не происходят. Респонденты, участвующие в предпринимательских опросах в середине II полугодия, начали сообщать о сокращении числа заключенных договоров. В III кв. наблюдалось более интенсивное снижение численности занятых. Все чаще появлялись сообщения о снижении цен на СМР, а также заметно ухудшились финансовые позиции организаций: собственные финансовые ресурсы, прибыль, кредиты. В середине 2022 г. начала падать выручка у части строительных организаций.

Необходимо отметить, что в январе-сентябре 2022 г. рентабельность проданных товаров, работ, услуг, при среднем значении по экономике России в целом 15,4%, в строительной отрасли составил 6,2%. Это одно из самых низких значений среди укрупненных видов экономической деятельности, в то время как рентабельность у «добычи угля» составляет 59,3%. При таких огромных разрывах понятно, почему строители постоянно беспокоятся за маржинальность своего бизнеса и пытаются поднять цены на свои услуги.

Однако благополучие строительного бизнеса почти полностью зависит от государственного бюджета, инвестиций других отраслей и доходов домашних хозяйств. К сожалению, у всех финансовое состояние во II полугодии 2022 г. ухудшилось. После февральских событий и тут же последовавших западных санкций большинство экономических агентов и население вошли в фазу «экономической неопределенности» и «потребительской неуверенности», перейдя на сберегательную модель поведения. Одновременно произошло падение реальных располагаемых денежных доходов у среднего класса населения, которое наиболее потенциально склонно к покупке жилья и вложению в ипотечное кредитование. Естественно, это заметно сократило спрос на объекты недвижимости со всеми вытекающими для строительства негативными производственными и финансовыми последствиями.

При этом, несмотря на некоторое ухудшение делового климата в строительстве, в середине прошлого года отрасль повысила производственную активность, что наиболее заметно среди базовых отраслей экономической деятельности. Строительство наряду с промышленностью намного опередили розничную торговлю и сферу услуг.

Но всегда за спадом и рецессиями наступает фаза подъема. Следует напомнить, что продолжительность среднего цикла девелопмента у застройщиков составляет примерно 3,5-4,5 года. За этот период в последние годы строительство побывало в фазе ажиотажного спроса и галопирующего роста цен на объекты жилищного строительства, темпы роста которых были значительно выше, чем темпы падения цен, наблюдаемые в последнее время. Значит, оценивать финансовую деятельность застройщиков, в том числе их маржинальность, нужно в среднем после сдачи объекта в эксплуатацию.

Также понятно, что с учетом «неопределенности» жилищное строительство сейчас на 1-2 года возьмет «гроссмейстерскую» паузу, и вряд ли девелоперам за это время удастся повторить рекорд 2022 г., если, конечно, им не поможет индивидуальное строительство, поведение которого крайне сложно прогнозировать.

Как поведет себя строительство в 2023 г., и какова будет динамика Индекса предпринимательской уверенности в отрасли предсказать крайне сложно, слишком высокий фон неопределенности. Вместе с тем можно с осторожностью предположить, что никаких серьезных провалов у девелоперов не ожидается, но и появление существенных успехов вряд ли возможно. 

Эвелина Ларсон

Этот материал опубликован в мартовском  номере Отраслевого журнала «Строительство». Весь журнал вы можете прочитать или скачать по ссылке: http://ancb.ru/files/pdf/pc/Otraslevoy_zhurnal_Stroitelstvo_-_2023_god_03_2023_pc.pdf